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안녕하세요 여러분, 오늘 XM Forex에서는 "[XM 그룹]: 연준의 결의안은 기대에 부합하며 파월의 '호킹'은 미국 지수를 끌어올립니다!"라는 소식을 전해드립니다. 이것이 당신에게 도움이 되기를 바랍니다! 원문 내용은 다음과 같습니다.
목요일 오전 이른 시간, 파월 연준 의장이 12월 추가 금리 인하에 대한 시장 기대를 억누르자 미국 달러 지수가 상승폭을 확대했습니다. 현재 미국 달러는 99.01로 거래되고 있습니다.
미국은 두 석유 회사에 초점을 맞춘 러시아에 대한 새로운 제재 조치를 발표했습니다.
10월 연준의 금리 회의: 예정대로 금리를 25BP 인하하고 밀란은 50BP 인하를 지지하며 슈미드는 보류 상태를 유지하고 12월 1일부터 대차대조표 축소를 종료하기를 희망합니다. 파월 의장은 12월 금리 인하가 확실하지 않으며 관리들은 12월 정책에 대해 심각한 이견을 갖고 있다고 직설적으로 밝혔습니다. 정부 폐쇄로 인한 데이터 공백으로 인해 더 많은 사람들이 조심스러워지고 보류 상태를 유지하는 경향이 있습니다. 파월 총리는 이번 조치도 여전히 리스크 관리형 금리 인하라며 현재의 AI 붐은 지난 인터넷 버블과 다르다고도 언급했다.
중동 걸프만 국가들이 일괄적으로 25BP 금리 인하를 발표했다.
캐나다 은행은 예정대로 금리를 25bp 인하하고 금리 인하를 중단하겠다는 신호도 내렸습니다.
한미가 무역협정을 체결했고, 한국은 현금 2000억 달러를 포함해 3500억 달러를 미국에 투자하기로 했다. 미국은 한국에 대해 15%의 포괄적 관세를 계속 유지하고, 자동차 관세는 15%로 인하한다.
미즈호 은행 최고 정책 책임자오모리 쇼키 전략가는 일본은행의 성명이 "점진적 정상화"라는 당국의 정책 입장을 재확인했으며 시장 참여자들이 다음 정책 조정 예상 시기를 앞당기도록 유도했다고 말했습니다. 통화정책의 기본 경로는 여전히 신중하지만, 정상화를 향한 꾸준한 경로가 확실히 확인되면서 투자자들은 이전 예상보다 일찍 추가 긴축 가능성을 고려하게 되었습니다. 지금부터 12월 사이에는 일련의 주요 지표가 특히 중요할 것입니다. 그 중 가장 중요한 것은 다가오는 봄 임금협상 결과, 서비스업 물가동향, 대외 경제·통상 정책 역학관계 등이다. 당국의 메시지는 분명합니다. 12월부터 다음 회계연도 초 사이에 추가 금리 인상 가능성이 높아졌지만 즉각적인 조치를 취할 의도는 없다는 것입니다. 따라서 정책 정상화의 속도와 빈도는 점진적으로 유지될 것이며 데이터 성과에 따라 달라질 것이며 국내외 환경 변화에 주목하게 될 것입니다.
연준은 예정대로 금리를 3.75%~4.00% 범위로 25bp 인하했지만, 정책성명서와 파월 의장 연설에서 발표된 매파적 신호는 시장을 놀라게 했습니다. 현재 12월 연준이 금리를 인하할 확률은 회의 전 전체 가격보다 약 68%로 떨어졌으며 금리는 2026년 말까지 3% 이상 오를 것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고 우리는 연준이 12월에 금리를 25bp 더 인하할 것이라는 이전 예측을 여전히 유지하지만 데이터와 연설 모두 면밀히 관찰해야 할 중요한 요소가 될 것입니다. 또한, 우리는 2026년에 또 다른 75 베이시스 포인트 금리 인하라는 이전 예측을 고수하여 금리를 연준의 중립 금리인 3% 중간 금리 평가에 더 가깝게 만들었습니다.
경제 활동과 수요가 강세를 유지한다면 정책은 완화되고 중립 금리는 더 높아질 수 있다는 연준의 매파적인 견해가 뒷받침될 것입니다. 그러나 노동수요의 지속적인 냉각 조짐은 실업률의 추가 증가 위험을 야기하는 반면, 관세가 인플레이션에 미치는 영향은 지금까지 예상보다 약했습니다. 또한, 우리는 트럼프 대통령의 지명자가 적어도 초기에는 비둘기파적인 성향을 보일 차기 연준 의장이 될 것으로 예상합니다.
일본은행은 오늘 금리를 시장에서 널리 예상했던 0.5%로 동결하기로 결정했습니다. 그러나 7-2 투표 결과, 통화 긴축에 대한 내부 압력이 지속적으로 거세졌으나 결국 실현되지 못한 것으로 나타났다. 이러한 역동성은 엔화 약세에 대한 기대를 더욱 강화시켰습니다. 다무라 나오키와 다카다 소키는 모두 금리를 0.75%로 25bp 인상을 주장했지만 물가 안정 목표는 기본적으로 달성됐고 물가 리스크도 증가하고 있다고 본다. 이는 일본은행 내부에 매파적 정서가 있음을 보여주는 것이지만 정책 이행을 촉진하는 데 필요한 정치적 지원은 부족하다는 점이다. 일본은행의 독립성은 일본 신임 총리 다카이치 사나에의 영향으로 여전히 위태로워지고 있습니다.
파월 연준 의장이 12월 금리 인하에 대한 시장 기대를 소멸시키면서,금리를 예상하면서 국제 현물 금은 방향을 찾으려고 노력하고 있습니다. 연준이 예상대로 금리를 25bp 인하한 후, 파월 의장은 기자회견 초반에 연말 전 또 다른 금리 인하가 확실하지 않다는 점을 분명히 했습니다. 파월 의장의 연설 이전 시장에서는 일반적으로 12월 금리인하 확률이 90%에 가깝다고 믿었다. 그러나 투자자들은 현재 추가 완화 가능성이 60%에 불과하다고 보고 있습니다. 일부 경제학자들은 파월의 통화 정책 성명을 비둘기파적이라고 묘사했지만, 국제 금 현물은 이러한 신중한 태도에 대해 침착함을 유지하고 후퇴했습니다.
파월 의장은 보다 신중한 접근 방식을 제시했지만, 많은 분석가들은 여전히 연준이 취약한 노동 시장을 지원하기 위해 금리를 계속 인하할 것으로 예상하고 있습니다. 원자재 분석가들은 인플레이션이 여전히 높은 반면, 금리 하락은 실질 금리를 지속적으로 하락시켜 비수익 자산인 국제 현물 금의 기회비용을 감소시킬 것이라고 말했습니다.
트레이더에게 있어서 진짜 핵심은 금리 인하 자체가 아니라 후속 경로에 대한 Powell의 침묵입니다. 그가 "확립된 사실이 아니다"라는 말을 사용한 것은 시장에 이번 조치를 완화 사이클의 시작으로 보지 말라고 경고하는 것처럼 보였습니다. 파월 의장이 "12월에도 금리를 계속 인하할지는 확실하지 않다"고 침착하게 지적하자 12월 금리 인하 가능성은 95%에서 65%로 급락했고, 국제 금 현물 가격은 다시 4,000달러 아래로 떨어졌다. 이는 정책 변화가 아니라 시장 확실성의 기둥이 무너진 것입니다.
거래 세계에는 암묵적인 규칙이 있습니다. 중앙 은행의 예상치 못한 움직임을 서두르지 말고 서두르지 마십시오. 물론 시장을 테스트할 수는 있지만 정책 변화를 예측하는 데 올인하지는 마세요. 첫째 날은 충격의 날이고 둘째 날은 재조정의 날입니다. 이번에도 예외는 아닙니다. 연준은 단지 정책을 미세 조정하는 것 이상의 일을 했습니다. 이는 금리 인하의 예측 가능성에 익숙한 시장을 뒤흔들었습니다. 파월의 "함정"은 금리 인상이나 정책 유턴이 아니라 시장의 비둘기파적 안전망을 조용히 제거하는 것이었다. 시장 붕괴의 원인이 되는 것은 유동성의 변화가 아니라 확실성의 상실입니다. 트레이더는 리스크를 관리할 수 있습니다. 리스크에 따라 살아가지만 의심은 가격을 매길 수 없는 것입니다.
따라서 지금은 규율이 남아 있습니다. 한 발 물러서서 기다리며 채권 및 옵션 거래자가 무엇을 하는지 지켜보십시오. 미국 국채 수익률이 하락한다면 시장은 계속해서 정책 현실에 맞춰 가격을 책정하고 위험 자산도 그에 따라 가격을 책정할 것이라는 의미입니다. 다음 35시간은 무작정 반응과 실제 믿음을 구별할 것입니다. 국제 현물 금은 3,900달러로 하락할 수 있고, 달러 반등은 포지션 청산으로 인해 과도할 수 있으며(달러 추세에 세심한 주의를 기울이십시오. 이는 일반적으로 첫 번째 신호입니다), 수익률은 주말까지 강세를 유지할 것입니다.
위 내용은 전부 "[XM그룹]: 연준의 결의안은 기대에 부합하고, 파월의 '호킹'은 미국 지수를 밀어 올린다!"는 내용이다. XM 외환 편집자가 신중하게 편집하고 편집했습니다. 귀하의 거래에 도움이 되길 바랍니다! 지원해 주셔서 감사합니다!
저자의 능력과 시간의 제약으로 인해 기사에 포함된 일부 내용은 여전히 심도 있게 논의되고 연구되어야 합니다. 따라서 저자는 앞으로 다음과 같은 문제에 대해 좀 더 폭넓은 연구와 논의를 진행할 예정이다.