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멋진 소개:
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안녕하세요 여러분, 오늘 XM Forex에서는 "[XM 외환 시장 분석]: 연방준비은행 및 유럽중앙은행 금리 결정이 다가오고 있습니다!"라는 내용을 전해드릴 예정입니다. 이것이 당신에게 도움이 되기를 바랍니다! 원문 내용은 다음과 같습니다.
화요일 투자자들은 다가오는 연방준비제도(Fed) 금리 결정에 집중했고, 미국 달러 지수는 변동성을 이어갔습니다. 현재 미국 달러는 98.90으로 거래되고 있습니다.
미국 정부의 '셧다운'이 지속되고, 상원은 임시예산안을 13번째로 부결시켰다.
ADP는 미국 전국 고용 보고서의 주간 추정치를 발표했습니다. 10월 11일까지 4주 동안 평균 신규 일자리 수는 14,250개였습니다.
트럼프: 파월 연준의장은 무능하거나 나쁜 사람이고 “몇 달 안에” 퇴임할 것이다.
이스라엘은 하마스가 휴전 협정을 위반했으며 가자 지구에 대한 여러 차례 공습을 명령했다고 주장했습니다.
하마스는 합의 위반을 부인하고 공습 이후 인질들의 시신 인도를 연기했다. 미국은 휴전협정이 여전히 유효하다고 밝혔습니다.
런던 금괴 시장 협회 조사: 금 가격은 1년 안에 온스당 4,980.3달러, 은 가격은 온스당 59.1달러에 이를 것으로 예상됩니다.
Citibank: 국제 현물 금 및 국제 현물 은에 대한 단기 목표 가격을 낮췄으며, 0~3개월 국제 현물 금 가격 전망을 온스당 미화 4,000달러에서 미화 3,800달러로 낮추고, 국제 현물 은 가격 전망을 온스당 미화 55달러에서 미화 42달러로 낮췄습니다.
시장은 연준의 금리 인하 경로에 대해 매우 만장일치로 기대를 형성했습니다. 이번 주 25bp 금리 인하가 불투명할 뿐만 아니라, 12월에도 25bp 금리 인하 가능성이 95%에 이른다. 이는 큰 놀라움을 제외하고 연준의 올해 정책 방향이 이미 명확하다는 것을 의미합니다. 기대가 충족된 후 시장의 초점은 즉시 정책 성명서와 파월 의장의 기자회견 문구의 미묘한 변화로 바뀔 것입니다. 이번 회의에서는 점도표를 포함한 경제 전망이 발표되지 않아 향후 지침이 더욱 중요해졌습니다. 비록 정부 폐쇄로 인해 공식 고용 데이터가 누락되었지만 아마존이 최근 발표한 3만명의 해고는 노동 시장이 냉각되고 있음을 확인시켜 주며 이는 연준의 가장 시급한 우려 사항이 되었습니다.
이번 회의에서 가장 중요한 변수는 양적 긴축안의 운명이다. 연준이 QT 종료를 발표하면 통화 정책이 완화 쪽으로 포괄적으로 전환된다는 의미가 됩니다. 경제에 대한 실제 부양 효과는 제한적일 수 있지만 상징적 의미는 상당합니다. 일반적으로 위험 자산에 유리하고 미국 달러의 추세를 억제합니다.
연준이 올해 완화 기조를 유지할 가능성이 높음에도 불구하고, 2026년에도 계속해서 금리를 인하하는 것에 의구심을 표하는 관료들이 점점 더 많아지고 있다는 점은 주목할 만하다. 동시에 트럼프 대통령은 밀란 총재를 임명하고 쿡의 후임을 시도하는 등 연준을 계속 압박해 왔다. 나는 파월 총리가 경제의 연착륙을 달성하고 인플레이션을 중앙은행의 목표인 2%에 최대한 가깝게 유지함으로써 자신의 유산을 보존하기를 희망하면서 직접적인 대결을 피하고 대신 중앙은행의 이중 임무를 준수할 것으로 기대합니다.
엔화의 조용한 회복은 개입 위협이나 금리 차이 변화보다는 트윗에 더 기인할 수 있습니다. 베센트 미국 재무장관이 다카이치 사나에 일본 총리에게 보낸 메시지는 단순해 보이지만 실제로는 심오합니다. 일본은행에 인플레이션 기대 안정화, 정책 독립성 유지, 안정성 추구를 위한 지속적인 통화 압박 중단 등 충분한 정책 공간을 제공하라는 것입니다. 시장은 즉시 선 사이를 읽었습니다. 베센트의 연설 이후 미국과 일본은 152.12에서 151.54로 빠르게 하락했다. 이는 트레이더들이 금리 인상이 임박할 것으로 예상했기 때문이 아니라, 정책 전환 의도를 꿰뚫어 봤기 때문이다. 이틀 전 가타야마 사츠키 재무상과의 만남은 조율의 신호를 보냈다. 재무부가 건전한 통화정책 수립과 소통을 강조한 것은 사실 일본이 정책 정상화를 조심스럽게 추진할 것을 촉구하는 외교적 수사였다.
이는 우리가 늘 강조해 왔던 일본의 경제 부흥은 통화 가치 하락보다는 정책 신뢰성에 달려 있다는 관점과 일치한다. 엔화 강세는 자본 송환을 유도하고 인플레이션을 안정시키며 국내 대차대조표를 강화함으로써 일본의 산업 및 재정 개혁에 재정적 지원을 제공할 것입니다. 세계 최대 연기금 GPIF, 생명보험사, 대형 은행 모두 국내 수익률 상승의 매력을 느낄 것이다. 한때 해외 실적에 관심이 많았던 일본 개인투자자들도 다시 국내 시장에 주목하기 시작했다.
일본은행이 즉각 조치를 취할 필요는 없으며, 시장은 긍정적인 정책 기대만 얻으면 됩니다.정규화 허가. Bessant의 트윗은 외교적 예의에 싸인 정책 변화의 힌트를 제공했습니다. 우리는 엔화가 정책왜곡의 상징에서 교정의 도구로 변모하는 것을 목격하고 있습니다. 전통적인 "엔화 약세 - 일본 주식 강세" 논리는 더욱 복잡한 균형 관계로 바뀌고 있습니다. 일본 주식의 강세는 통화 가치 하락이 아니라 재정 및 통화 정책 조정의 성숙에 따른 결과입니다. 엔화는 더 이상 시장의 유동성 스폰지가 아니라 압력 조절 장치가 되고 있습니다.
우리는 유럽중앙은행이 10월 정책 회의에서 금리를 변동 없이 유지할 것으로 예상합니다. 10월 예비 구매관리자지수(PMI)는 서비스 부문 활동이 반등한 것으로 나타났으며, 특히 독일이 이번 달에 강한 성과를 거두었습니다. 이러한 데이터는 경제 성장이 내년에 점진적으로 통합될 것이라는 우리의 견해를 격려하고 뒷받침합니다. 데이터는 또한 유럽중앙은행이 현재 금리 인하 주기를 종료했다는 판단과도 일치합니다. 하지만 우리는 여전히 완화 정책 편향을 유지하고 있으며 추가로 25bp의 금리 인하를 기대하고 있습니다. 우리는 건설적인 견해를 갖고 있지만, 유로 지역의 성장 환경은 여전히 취약하며 어떤 차질이라도 발생하면 내년 인플레이션이 예상보다 낮아질 위험이 더욱 악화될 수 있습니다.
유럽중앙은행은 10월 회의에서 변함없는 정책을 유지할 것입니다. 3월 이후 전체 물가상승률은 목표치의 0.2% 이내를 유지하고 있으며, 예금금리도 중립금리 수준을 유지하고 있다. 정책 입안자들은 중앙은행이 현재 '좋은 위치'에 있다는 점을 강조하기 위해 나섰습니다. 9월 회의 이후 경제 지표는 대체로 기대치와 일치했으며 중앙은행 전망의 바탕이 되는 단기 시장 전망은 여전히 유효해 보입니다. 9월 회의록에 따르면 "더 많은 정보를 기다리는 것은 선택의 가치가 높습니다." 이 입장은 여전히 유효합니다.
간단히 말해서 이번 회의는 소극적인 회의가 될 것입니다. 새로운 경제 예측은 없을 것이며 정책 지침의 변경(즉, "데이터 기반, 회의별 접근 방식")은 거의 없을 것입니다. 위험 평가와 기자회견에 중점을 둘 예정입니다. 그럼에도 불구하고 큰 소식을 접하기는 어려울 수 있지만 라가르드 대통령은 이번 달 국제통화기금(IMF) 보고서와 베일리 영란은행 총재의 최근 논평을 고려하여 글로벌 금융 안정에 대한 위험에 대한 자신의 견해를 공유할 가능성이 높습니다.
위 내용은 "[XM 외환시장 분석]: 연방준비은행 및 유럽중앙은행 금리 결정이 다가오고 있습니다!"에 관한 내용입니다. XM 외환 편집자가 신중하게 편집하고 편집했습니다. 귀하의 거래에 도움이 되길 바랍니다! 지원해 주셔서 감사합니다!
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