외환시장에 영향을 미치는 좋은 소식과 나쁜 소식 모음

1. 핵심 정책 측면: 연준의 금리 인하가 시행되고, 글로벌 중앙은행은 주요 변수로 나뉜다

1. 연준의 금리 인하: 단기적으로 미국 달러에 마이너스, 매파적 지침으로 하락폭 제한(장단기 거래)(조직)

정책 시행 내용: 베이징 시간으로 10월 30일 이른 아침, 연준은 예정대로 기준 금리를 4.50%~4.75%로 25bp 인하했다. 동시에 '대차대조표 축소 종료' 신호를 내놓으며 연말 이전에 양적 긴축을 중단할 것으로 예상된다. 그러나 점도표를 보면 2026년 금리 인하 횟수가 3회에서 2회로 줄어들었음을 알 수 있다. 파월 의장은 기자회견에서 “인플레이션 하락의 기반이 아직 견고하지 않다”고 강조하며 매파적인 완화 신호를 내놨다.

외환시장에 미치는 영향: 미국 달러지수는 결의안 발표 후 단기적으로 98.52로 0.2% 하락했다가 98.70으로 빠르게 반등했다. 이는 '금리 인하하지만 후속 완화는 제한적'이라는 시장 가격을 반영했다. 이 소식은 미국 이외의 통화에 대해 "단기적으로 긍정적이고 장기적인 제약"을 형성했습니다. 유로/달러는 잠시 1.1680에 닿았다가 1.1650으로 하락한 반면 파운드/달러는 1.3340-1.3360의 좁은 범위를 유지했습니다.

2. 캐나다 은행은 금리를 인하합니다. 캐나다 달러는 압력을 받고 하락하고 있습니다(분명히 마이너스)

정책 조치: 10월 29일 캐나다 은행은 미국 관세 위협으로 인한 경제적 약세에 대응하여 2024년 이후 세 번째 금리 인하인 2.25%로 25bp 인하를 발표했습니다. 중앙은행은 성명에서 "수출 감소와 기업 투자 부진이 경제성장을 끌어내렸다"고 지적해 앞으로도 완화 조치가 계속될 수 있음을 시사했다.

시장 반응: USD/CAD는 결의안이 발표된 후 0.35% 상승한 1.3780을 기록하며 2주 최고치를 기록했습니다. 이 소식은 캐나다 달러에 직접적인 영향을 미칩니다이는 부정적이며 동시에 AUD/USD가 0.6540 지원 수준을 테스트하면서 원자재 통화의 전반적인 약한 패턴을 강화합니다.

3. 유럽과 일본 중앙은행은 여전히 ​​서 있다. 비미국 통화는 정책 차이로 인해 지지를 받고 있다(상대적으로 양호)

유럽중앙은행 입장: 시장은 일반적으로 유럽중앙은행이 10월 30일 예금금리를 2%로 유지할 것으로 예상하고 있다. 라가르드 대통령은 앞서 “현 통화정책이 경제 상황과 일치한다”고 밝힌 바 있어 금리 인하 사이클이 끝났음을 시사했다. 유로화와 미국 달러화 간 정책 격차는 1.75%포인트에서 1.5%포인트로 줄어들었지만 여전히 유로화에 상대적 지지를 제공했다. EUR/USD는 10월 29일 전날보다 0.04% 소폭 상승한 1.1655로 마감했습니다.

BoJ의 제약: 사나에 다카이치 일본 신임 총리의 완화 경향으로 인해 중앙은행의 금리 인상 속도가 제한되고 있습니다. 시장에서는 다음 금리 인상이 적어도 2026년 초로 연기될 것으로 예상하고 있습니다. USD/JPY는 정책 차별화에 힘입어 152.20~152.50 범위를 유지했고, 지리적 위험 프리미엄이 약화되어 엔화에 대한 안전자산 수요가 더욱 억제되었습니다.

2. 경제 및 데이터 측면: 미국은 약하고 유럽은 안정적이며 위안화는 정책에 의해 지원됩니다

1. 약한 미국 경제 데이터: 미국 달러는 계속해서 장기적으로 마이너스(잠재적으로 마이너스)입니다.

인플레이션 및 고용 신호: 미국 9월 CPI는 전년 동기 대비 3% 증가했고, 핵심 CPI는 전년 동기 대비 3% 증가했습니다. 두 가지 모두 시장 예상보다 낮았으며, 이는 연준이 금리를 인하할 수 있는 기반을 제공했습니다. '소규모 비농업' ADP 데이터에 따르면 9월 민간 부문은 32,000개의 일자리를 잃었으며 이는 2023년 3월 이후 가장 큰 감소폭입니다. 단기적인 매파적 지침이 달러를 지지하지만 취약한 펀더멘털은 여전히 ​​장기적인 압박을 가하고 있습니다.

원유는 관련 데이터를 하락시킵니다: WTI 원유는 10월 29일에 거의 2% 하락한 $60.15를 기록했으며, 6월에는 신저점을 기록했습니다. 이는 미국 에너지 산업에 대한 투자의 추가 위축으로 이어질 수 있으며, 그에 따른 비농업 고용 데이터도 하락해 미국 달러 추세에 간접적으로 영향을 미칠 수 있습니다.

2. 중국의 외환 정책 개방: 위안화는 내생적으로 지원됩니다(확실히 긍정적임)

경찰 혜택 발표: 주화신(Zhu Hexin) 국가외환관리국 국장은 10월 28일 국경 간 무역 시범 범위 확대, 새로운 무역 형식 정착 최적화, 서비스 무역을 위한 기관 발전 관리 완화 등 9가지 새로운 개방 조치 도입을 발표했습니다. 데이터에 따르면 2025년 첫 3분기 동안 우리나라의 대외 관련 수입 및 지출은 11조 6천억 달러에 달해 역사상 같은 기간 사상 최고치를 기록했으며 위안화 환율을 근본적으로 뒷받침했습니다.

환율 실적 확인: 10월 29일 미국 달러 대비 국내 위안화 환율은 전날보다 0.0014% 소폭 하락한 7.0989로 마감했다. 변동 폭은 10bp 미만으로 다른 신흥시장 통화에 비해 현저히 좁았습니다. 중앙패리티 환율은 7.0856으로 보고돼 3일 연속 상승해 정책당국의 환율 안정 의지가 뚜렷하게 드러났다.

3. 시장과 자금 조달: 투기성 자금 할당에 대한 부실한 정책, 변동성 증가

1. 포지션 구조 변화: 미국 외 통화 매수 소폭 증가(중립에서 매수)

유로 포지션: 10월 28일 기준 유로화 순 매수 포지션은 미화 2억 3천만 달러 증가한 18위를 기록했습니다.6억 달러는 유럽중앙은행의 안정화 정책에 대한 시장의 인식을 반영합니다. 미국 달러 지수의 매도 포지션은 1억 8천만 달러 증가했습니다. 단기적인 반등에도 불구하고 투기자금은 여전히 ​​장기적인 하락을 계획하는 경향이 있다.

엔화 매도 포지션 확대: USD/JPY 비상업적 순매수 포지션이 4,500랏 증가한 32,000랏으로 3개월 최고치를 기록했고, 정책 차별화 기대 속에 엔화 약세 심리가 높아졌습니다.

2. 원유 급락의 전달 효과: 상품 통화가 압박을 받고 있습니다(부정 연결)

가격 연동 논리: 브렌트유는 10월 29일 1.86% 하락한 미화 64.40달러를 기록했고, OPEC+는 12월에 하루 137,000배럴을 추가로 증산할 계획을 세워 공급 과잉에 대한 우려를 가중시켰습니다. 원유 수출국 통화가 캐나다 달러화와 노르웨이 크로네화가 동시에 약세를 보이면서 USD/NOK는 0.28% 상승한 10.82를 기록하며 원자재 통화 약세 패턴을 더욱 강화했습니다.

4. 위험 경고

10월 30일 유럽중앙은행과 일본은행의 결의안은 정책 차별화의 효과를 더욱 증폭시킬 것입니다. 유럽중앙은행이 매파적인 신호를 발표하면 유로화는 1.1700을 초과할 수 있습니다. 일본 은행이 예상치 않게 금리 인상 일정을 언급할 경우 USD/JPY는 151.50까지 하락할 수 있습니다. 거래자는 자신의 포지션을 30% 미만으로 통제하고 추세 시장을 배치하기 전에 정책 먼지가 안정될 때까지 기다리는 것이 좋습니다.

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