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Nelle prime ore di giovedì mattina, il presidente della Federal Reserve Powell ha soppresso le aspettative del mercato per un altro taglio dei tassi di interesse a dicembre, e l'indice del dollaro statunitense ha ampliato i suoi guadagni. Ad oggi, il dollaro USA è quotato a 99,01.
Gli Stati Uniti hanno annunciato una nuova tornata di sanzioni contro la Russia, concentrandosi su due www.centrdom.infopagnie petrolifere.
Riunione sui tassi di interesse della Federal Reserve a ottobre: tagliare i tassi di interesse di 25 BP www.centrdom.infoe previsto, Milano sostiene un taglio di 50 BP e Schmid spera di rimanere in sospeso e di porre fine alla riduzione del bilancio dal 1 dicembre; Powell ha affermato senza mezzi termini che un taglio dei tassi di interesse a dicembre non è una certezza e che i funzionari hanno serie divergenze sulla politica di dicembre. Il vuoto di dati dovuto alla chiusura del governo ha reso più persone caute e tendono a rimanere in attesa. Powell ha anche affermato che si tratta pur sempre di un taglio dei tassi di interesse in stile gestione del rischio e che l’attuale boom dell’intelligenza artificiale è diverso dall’ultima bolla di Internet.
I paesi del Golfo in Medio Oriente hanno annunciato collettivamente un taglio dei tassi di interesse di 25BP.
La Banca del Canada ha tagliato i tassi di interesse di 25 punti base www.centrdom.infoe previsto e ha anche segnalato che avrebbe sospeso i tagli dei tassi di interesse.
La Corea del Sud e gli Stati Uniti hanno raggiunto un accordo www.centrdom.infomerciale e la Corea del Sud investirà 350 miliardi di dollari negli Stati Uniti, di cui 200 miliardi di dollari in contanti. Gli Stati Uniti continueranno a mantenere una tariffa globale del 15% sulla Corea del Sud e la tariffa automobilistica sarà ridotta al 15%.
Chief Policy Officer di Mizuho BankLo stratega Shoki Omori ha affermato che la dichiarazione della Banca del Giappone ha ribadito la posizione politica delle autorità di "normalizzazione graduale" e ha spinto gli operatori di mercato ad anticipare i tempi previsti per il prossimo aggiustamento politico. Sebbene il percorso di fondo della politica monetaria rimanga prudente, la chiara conferma di un percorso costante verso la normalizzazione ha spinto gli investitori a considerare la possibilità di un ulteriore inasprimento prima del previsto. Da qui a dicembre una serie di indicatori chiave saranno particolarmente importanti. I più critici tra questi sono i risultati delle imminenti trattative salariali di primavera, l’andamento dei prezzi nel settore dei servizi e le dinamiche della politica economica e www.centrdom.infomerciale esterna. Il messaggio delle autorità è chiaro: nonostante sia aumentata la possibilità di un altro rialzo dei tassi tra dicembre e l'inizio del prossimo anno fiscale, non vi è alcuna intenzione immediata di agire. Pertanto, il ritmo e la frequenza della normalizzazione politica rimarranno graduali e dipendenti dall’andamento dei dati, e l’attenzione sarà prestata ai cambiamenti nel contesto nazionale e internazionale.
La Federal Reserve ha tagliato i tassi di interesse di 25 punti base entro un intervallo www.centrdom.infopreso tra il 3,75% e il 4,00% www.centrdom.infoe previsto, ma i segnali aggressivi rilasciati nella dichiarazione politica e nel discorso di Powell hanno sorpreso il mercato. L’attuale probabilità che la Fed tagli i tassi di interesse a dicembre è scesa a circa il 68% rispetto al prezzo totale prima della riunione, e si prevede che i tassi di interesse saliranno oltre il 3% entro la fine del 2026. Tuttavia, manteniamo ancora la nostra precedente previsione secondo cui la Fed taglierà i tassi di interesse di altri 25 punti base a dicembre, ma sia i dati che i discorsi saranno fattori importanti da tenere d’occhio. Inoltre, manteniamo anche la nostra precedente previsione di un altro taglio dei tassi di 75 punti base nel 2026, avvicinando i tassi di interesse alla valutazione mediana della Fed del tasso neutrale del 3%.
Se l'attività economica e la domanda rimangono forti, la visione aggressiva della Fed sarà supportata, secondo cui la politica potrebbe diventare meno restrittiva e il tasso di interesse neutrale potrebbe essere più alto. Tuttavia, i segnali di un continuo raffreddamento della domanda di lavoro pongono il rischio di un ulteriore aumento della disoccupazione, mentre l’impatto dei dazi sull’inflazione è stato finora più debole del previsto. Inoltre, ci aspettiamo che il candidato del presidente Trump sia il prossimo presidente della Fed ad assumere un atteggiamento accomodante, almeno inizialmente.
La Banca del Giappone ha deciso oggi di mantenere i tassi di interesse invariati allo 0,5%, www.centrdom.infoe ampiamente previsto dal mercato. Tuttavia, il voto 7-2 ha mostrato che la pressione interna per inasprire la politica monetaria ha continuato ad aumentare, ma alla fine non si è concretizzata. Questa dinamica non ha fatto altro che rafforzare le aspettative di una continua debolezza dello yen. Sebbene Naoki Tamura e Soki Takada abbiano entrambi sostenuto un aumento dei tassi di interesse di 25 punti base allo 0,75%, ritengono che l’obiettivo della stabilità dei prezzi sia stato sostanzialmente raggiunto e che i rischi sui prezzi siano in aumento, il che dimostra che esiste un sentimento aggressivo all’interno della Banca del Giappone, ma manca il sostegno politico necessario per promuovere l’attuazione della politica. L'indipendenza della Banca del Giappone resta www.centrdom.infopromessa dall'influenza del nuovo primo ministro giapponese, Sanae Takaichi.
Mentre il presidente della Fed Powell ha spento le aspettative del mercato per un taglio dei tassi a dicembre,In previsione dei tassi di interesse, l’oro spot internazionale sta cercando di trovare una direzione. Dopo che la Fed ha tagliato i tassi di interesse di 25 punti base www.centrdom.infoe previsto, Powell ha chiarito all'inizio della sua conferenza stampa che un altro taglio dei tassi prima della fine dell'anno è tutt'altro che certo. Prima del discorso di Powell, il mercato generalmente credeva che la probabilità di un taglio dei tassi a dicembre fosse vicina al 90%. Tuttavia, gli investitori attualmente vedono solo una probabilità del 60% di un ulteriore allentamento. Sebbene alcuni economisti abbiano descritto la politica monetaria di Powell www.centrdom.infoe accomodante, l'oro spot internazionale è rimasto calmo riguardo a questo atteggiamento cauto e si è ritirato.
Sebbene Powell abbia delineato un approccio più cauto, molti analisti si aspettano ancora che la Fed continui a tagliare i tassi di interesse per sostenere un mercato del lavoro debole. Gli analisti delle materie prime hanno affermato che, mentre l’inflazione rimane elevata, il calo dei tassi di interesse continuerà a spingere verso il basso i tassi di interesse reali, riducendo così il costo opportunità dell’oro spot internazionale www.centrdom.infoe asset non redditizio.
Per i trader, la vera chiave non è il taglio del tasso in sé, ma il silenzio di Powell sul percorso successivo. Il suo utilizzo di parole www.centrdom.infoe "non è un fatto accertato" sembrava mettere in guardia il mercato dal considerare questa azione www.centrdom.infoe l'inizio di un ciclo di allentamento. Quando Powell ha sottolineato con calma che "non è certo se continueremo a tagliare i tassi di interesse a dicembre", la probabilità di un taglio dei tassi di interesse a dicembre è crollata dal 95% al 65% e l'oro spot internazionale è tornato sotto i 4.000 dollari. Non si tratta di un cambiamento di politica, ma del crollo del pilastro della certezza del mercato.
Esiste una regola non detta nel mondo del trading: non avere mai fretta di invertire una mossa inaspettata da parte di una banca centrale. Naturalmente, puoi testare il mercato, ma non esagerare nel prevedere i cambiamenti politici. Il primo giorno è un giorno di shock e il secondo giorno è un giorno di riadattamento. Questa volta non fa eccezione. La Fed ha fatto molto di più che limitarsi a perfezionare la politica; ha scosso i mercati abituati alla prevedibilità dei tagli dei tassi. La “trappola” di Powell non è stata un aumento dei tassi o un’inversione di marcia della politica: è stata la rimozione silenziosa della rete di sicurezza accomodante del mercato. È questa perdita di certezza, non i cambiamenti nella liquidità, ad essere responsabile dei crolli del mercato. I trader possono gestire il rischio – vivono in base ad esso – ma il dubbio è qualcosa a cui non possono dare un prezzo.
Quindi, per ora, la disciplina rimane: fare un passo indietro, aspettare e osservare cosa fanno i trader di obbligazioni e opzioni. Se i rendimenti dei titoli del Tesoro USA crollassero, ciò suggerirebbe che i mercati continueranno a prezzare in linea con le rispettive realtà politiche, e gli asset rischiosi seguiranno l’esempio. Le prossime 35 ore distingueranno tra reazione istintiva e vera convinzione: l’oro spot internazionale potrebbe scendere verso i 3.900 dollari, il rimbalzo del dollaro potrebbe essere eccessivo a causa della liquidazione delle posizioni (prestare molta attenzione all’andamento del dollaro, di solito questo è il primo segnale), e i rendimenti rimarranno forti nel fine settimana.
Il contenuto di cui sopra riguarda "[XM Group]: la risoluzione della Federal Reserve è in linea con le aspettative e la 'falcatura' di Powell spinge al rialzo l'indice statunitense!" È stato accuratamente www.centrdom.infopilato e modificato dall'editore di cambio valuta XM. Spero che possa essere utile al tuo trading! Grazie per il supporto!
A causa delle limitate capacità dell'autore e dei limiti di tempo, alcuni contenuti dell'articolo necessitano ancora di essere discussi e studiati in modo approfondito. Pertanto, in futuro, l'autore condurrà ricerche e discussioni approfondite sui seguenti temi: