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Dettagli dell'attuazione della politica: nelle prime ore del mattino del 30 ottobre, ora di Pechino, la Federal Reserve ha abbassato il tasso di interesse di riferimento di 25 punti base al 4,50%-4,75% www.centrdom.infoe previsto. Allo stesso tempo, ha lanciato il segnale di “porre fine alla contrazione del bilancio” e si prevede che porrà fine alla stretta quantitativa entro la fine dell’anno. Tuttavia, il dot plot mostra che il numero di tagli dei tassi di interesse nel 2026 è stato ridotto da tre a due. Powell ha sottolineato nella conferenza stampa che "le basi per il calo dell'inflazione non sono ancora solide", lanciando un segnale di allentamento aggressivo.
Impatto sul mercato dei cambi: l'indice del dollaro statunitense è sceso dello 0,2% a 98,52 nel breve termine dopo l'annuncio della risoluzione, per poi rimbalzare rapidamente a 98,70, riflettendo la valutazione del mercato di "un taglio del tasso di interesse ma il successivo allentamento sarà limitato". Questa notizia ha costituito un "vincolo positivo a breve e lungo termine" per le valute non statunitensi: l'euro/dollaro ha toccato brevemente 1,1680 per poi ricadere a 1,1650, mentre la sterlina/dollaro ha mantenuto un range ristretto di 1,3340-1,3360.
Azione politica: il 29 ottobre, la Banca del Canada ha annunciato un taglio dei tassi di interesse di 25 punti base al 2,25%, il terzo taglio dei tassi di interesse dal 2024, in risposta alla debolezza economica sotto la minaccia delle tariffe statunitensi. La dichiarazione della banca centrale sottolinea che "il calo delle esportazioni e la debolezza degli investimenti aziendali hanno trascinato al ribasso la crescita economica", suggerendo che l'allentamento potrebbe continuare in futuro.
Reazione del mercato: il cambio USD/CAD è balzato dello 0,35% a 1,3780 dopo l'annuncio della risoluzione, toccando il massimo di due settimane. Questa notizia ha un impatto diretto sul dollaro canadeseÈ negativo e allo stesso tempo rafforza il modello generale di debolezza delle valute legate alle materie prime, con l'AUD/USD che testa contemporaneamente il livello di supporto di 0,6540.
Posizione della Banca Centrale Europea: il mercato generalmente si aspetta che la Banca Centrale Europea mantenga il tasso di interesse sui depositi al 2% il 30 ottobre. La presidente Lagarde ha precedentemente affermato che "l'attuale politica monetaria corrisponde alle condizioni economiche", il che implica che il ciclo di taglio dei tassi di interesse è giunto al termine. Il divario politico tra l’euro e il dollaro USA si è ridotto da 1,75 punti percentuali a 1,5 punti percentuali, ma ha www.centrdom.infounque fornito un relativo sostegno all’euro. Il 29 ottobre la coppia EUR/USD ha chiuso a 1,1655, in leggero aumento dello 0,04% rispetto al giorno precedente.
Vincoli della BoJ: la tendenza espansiva del nuovo primo ministro giapponese Takaichi Sanae limita il ritmo degli aumenti dei tassi di interesse della banca centrale. Il mercato prevede che il prossimo rialzo dei tassi di interesse sarà posticipato almeno all’inizio del 2026. Il cambio USD/JPY ha mantenuto un range di 152,20-152,50 grazie al supporto della differenziazione politica, e il premio per il rischio geografico è diminuito ulteriormente, sopprimendo la domanda di rifugio sicuro per lo yen.
Segnali di inflazione e occupazione: gli Stati Uniti A settembre, l'IPC è aumentato del 3% su base annua e l'IPC core è aumentato del 3% su base annua, entrambi inferiori alle aspettative del mercato, fornendo la base per la Federal Reserve per tagliare i tassi di interesse; I dati ADP “piccoli non agricoli” hanno mostrato che il settore privato ha perso 32.000 posti di lavoro a settembre, il calo più grande da marzo 2023. Sebbene una guida aggressiva a breve termine sostenga il dollaro, i fondamentali deboli continuano a esercitare pressioni a lungo termine.
Il petrolio greggio trascina al ribasso i dati correlati: il petrolio greggio WTI è sceso di quasi il 2% a 60,15 dollari il 29 ottobre, toccando un nuovo minimo a giugno. Ciò potrebbe portare a un’ulteriore contrazione degli investimenti nel settore energetico statunitense e i successivi dati sull’occupazione non agricola potrebbero essere trascinati al ribasso, influenzando indirettamente l’andamento del dollaro USA.
Rilasciati i benefici della polizia: Zhu Hexin, direttore dell'Amministrazione statale dei cambi, ha annunciato il 28 ottobre l'introduzione di 9 nuove misure di apertura, tra cui l'ampliamento della portata dei progetti pilota del www.centrdom.infomercio transfrontaliero, l'ottimizzazione della definizione di nuovi formati www.centrdom.infomerciali e il rilassamento della gestione degli anticipi delle agenzie per il www.centrdom.infomercio di servizi. I dati mostrano che nei primi tre trimestri del 2025, le entrate e le spese legate all’estero del mio Paese hanno raggiunto gli 11,6 trilioni di dollari, un livello record per lo stesso periodo storico, fornendo un supporto fondamentale per il tasso di cambio del RMB.
L'andamento del tasso di cambio conferma: il 29 ottobre, il tasso di cambio onshore del RMB rispetto al dollaro statunitense ha chiuso a 7,0989, in leggero calo dello 0,0014% rispetto al giorno precedente. L’intervallo di fluttuazione era inferiore a 10 punti base, un valore significativamente più ristretto rispetto ad altre valute dei mercati emergenti. Il tasso di parità centrale è stato riportato a 7,0856, in aumento per tre giorni consecutivi, indicando che i politici hanno una chiara intenzione di stabilizzare il tasso di cambio.
Posizioni in euro: al 28 ottobre, la posizione lunga www.centrdom.infota nell'euro è aumentata di 230 milioni di dollari, arrivando a 180,6 miliardi, riflettendo il riconoscimento da parte del mercato della politica di stabilizzazione della Banca Centrale Europea; le posizioni corte nell’indice del dollaro USA sono aumentate di 180 milioni di dollari. Nonostante la ripresa a breve termine, i fondi speculativi tendono ancora a pianificare un declino a lungo termine.
Le posizioni corte sullo yen giapponese sono aumentate: le posizioni lunghe www.centrdom.infote non www.centrdom.infomerciali sulla coppia USD/JPY sono aumentate di 4.500 lotti arrivando a 32.000 lotti, un massimo in tre mesi, e il sentimento ribassista sullo yen giapponese è aumentato in un contesto di aspettative di differenziazione politica.
Logica del collegamento dei prezzi: il petrolio greggio Brent è sceso dell'1,86% a 64,40 dollari il 29 ottobre e l'OPEC+ prevede di aumentare la produzione di altri 137.000 barili al giorno a dicembre, esacerbando le preoccupazioni sull'eccesso di offerta. Poiché le valute dei paesi esportatori di petrolio greggio, il dollaro canadese e la corona norvegese, si sono indebolite simultaneamente, e il cambio USD/NOK è salito dello 0,28% a 10,82, rafforzando ulteriormente il modello debole delle valute legate alle materie prime.
Le risoluzioni della Banca Centrale Europea e della Banca del Giappone del 30 ottobre amplificheranno ulteriormente l'effetto della differenziazione delle politiche. Se la Banca Centrale Europea lanciasse un segnale aggressivo, l'euro potrebbe superare quota 1,1700; se la Banca del Giappone menzionasse inaspettatamente un calendario di rialzi dei tassi di interesse, il cambio USD/JPY potrebbe scendere a 151,50. Si raccomanda ai trader di controllare le proprie posizioni a meno del 30% e di attendere che la situazione politica si calmi prima di delineare il trend del mercato.
Il contenuto di cui sopra riguarda "[Analisi del mercato dei cambi XM]: raccolta di notizie buone e cattive che riguardano il mercato dei cambi". È accuratamente www.centrdom.infopilato e modificato dall'editore di XM Foreign Exchange. Spero che possa essere utile al tuo trading! Grazie per il supporto!
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